Il paese di Peio si trova a 1.600 m s.l.m., pressappoco ad 1 km dalla frazione termale di Peio Fonti, su un pendio soleggiato e conta oggi circa 400 abitanti. Le case in architettura tradizionale sono separate da stretti e ripidi vicoli. A Peio si trova anche il Museo della Guerra Bianca con la sua collezione di cimeli, armi e fotografie della Prima Guerra Mondiale, provenienti dai fronti del Tonale e dell’Ortles. Dietro il paese sale la montagna fino ai 3.645 m del Monte Vioz nel Gruppo dell'Ortles Cevedale.

Lungo la strada per Peio Fonti si trova l’area faunistica di Runcal con i suoi cervi e caprioli che sono abituati ad avvicinarsi ai visitatori. Presso Malga Talè, facilmente raggiungibile a piedi da Peio, si trova inoltre un allestimento tematico dedicato agli uccelli selvatici delle Alpi. Per gli alpinisti e gli escursionisti più ambiziosi, dal paese di Peio partono percorsi verso il rifugio Doss dei Cembri e Mantova, e in direzione Lago del Careser e del ghiacciaio del Cevedale.